NO SE PUEDE HABLAR DEL TRADING CON ORDER FLOW SIN HABLAR DEL NIVEL II
El nivel II o llamado profundidad de mercado [Depth of the market] puede proporcionar una visión más amplia de la acción del precio de un activo financiero [una acción, un contrato de futuro, un par de divisas, una opción a compra..]. Puede indicarle qué tipo de traders están comprando o vendiendo un activo/acción, dónde es probable que la acción [o el activo] se dirija en el corto plazo y mucho más. Aquí le explicamos qué es el nivel II, cómo funciona y cómo puede ayudarlo a comprender mejor el interés abierto en un mercado determinado.
¿Qué es el nivel II?
El nivel II es esencialmente el libro de órdenes para las acciones o cualquier otro activo financiero. Cuando se ejecutan las ordenes por parte de los trades, se colocan a través de diferentes creadores de mercado [conocidos como Market Makers] y otros participantes del mercado. El Nivel II le mostrará una lista clasificada de la mejor oferta y los precios de cada uno de estos participantes, brindándole una visión detallada de la acción del precio. Saber exactamente quién tiene interés en una acción puede ser extremadamente útil, especialmente si está realizando transacciones diarias [intradía o daytrading] .
Así es como se ve una cita de nivel II para una accion :
En caso de futuros o opciones el Nivel II tendrá otra apariencia distinta.
Ahora echemos un vistazo a los participantes del mercado. Los participantes o llamados en ingles jugadores [players]
Hay tres tipos diferentes de participantes en el mercado:
Market Makers (MM): estos son los participantes que proporcionan liquidez en el mercado. Esto significa que están obligados a comprar cuando nadie más está comprando y vender cuando nadie más está vendiendo. Ellos hacen el mercado.
Redes de comunicación electrónica (ECN): las redes de comunicación electrónica son sistemas computarizados de colocación de ordenes. Es importante tener en cuenta que cualquier persona puede operar o tradear a través de ECN, incluso los grandes traders institucionales.
Mayoristas (firmas de flujo de órdenes – order flow): muchos corredores en línea venden su flujo de órdenes a mayoristas; estas firmas de flujo de órdenes luego ejecutan órdenes en nombre de corredores en línea (generalmente traders minoristas).
Cada participante en el mercado es reconocido por el ID de cuatro letras que aparece en las cotizaciones del nivel II. Éstos son algunos de los más populares:
UBSW – UBS Securities
DBAB – Deutsche Bank Alex.
JPHQ – JPMorgan
GSCO – Goldman Sachs
FBCO – Credit Suisse First Boston
NMRA – Nomura Securities
El hacha del Mercado
¿Que es el Hacha ?
El creador de mercado [Market Maker] más importante para buscar se llama el hacha. Este es el creador de mercado que controla la acción del precio en una acción dada. Puede descubrir qué creador de mercado es observando la acción de nivel II durante unos días: el creador de mercado que domina constantemente la acción del precio es el hacha. Muchos comerciantes de día se aseguran de comerciar con el hacha, ya que generalmente resulta en una mayor probabilidad de éxito.¿Por qué usar el nivel II?
Las cotizaciones de Nivel II pueden decirle mucho sobre lo que está sucediendo con una acción dado o un activo:
Puede saber qué tipo de compra se está realizando, ya sea minorista o institucional, observando el tipo de participantes del mercado involucrados. Las grandes instituciones no utilizan los mismos creadores de mercado que los comerciantes minoristas.
Si observa los tamaños de órdenes de ECN para detectar irregularidades, puede saber cuándo los participantes institucionales están tratando de mantener la compra tranquila (lo que puede significar que se está realizando una compra o acumulación). A continuación veremos cómo puede detectar irregularidades similares.
Al comerciar o tradear con el hacha cuando el precio es una tendencia, puede aumentar considerablemente sus probabilidades de tener una operación exitosa. Recuerde, el hacha proporciona liquidez, pero sus operadores están ahí para obtener ganancias como cualquier otra persona.
Al buscar operaciones que se realizan entre la oferta y la demanda, puede darse cuenta de cuándo una tendencia fuerte está a punto de llegar a su fin. Esto se debe a que estas operaciones son colocadas a menudo por grandes traders o participantes que toman una pequeña pérdida para asegurarse de que salgan de las acciones a tiempo.
Trucos y engaño : Manipulación
Aunque ver el nivel II puede decirle mucho sobre lo que está sucediendo, también hay muchos engaños. Estos son algunos de los trucos más comunes participantes por los creadores de mercado:
Los creadores de mercado pueden ocultar el tamaño de sus pedidos haciendo pedidos pequeños y actualizándolos cada vez que obtienen un surtido. Hacen esto para descargar o recoger un pedido grande sin engañar a otros comerciantes y ahuyentarlos. Después de todo, nadie intentará superar una resistencia de 100,000 acciones, pero si existe una resistencia persistente de 5,000 acciones, los comerciantes o traders todavía pueden pensar que es una barrera derribable.
Los creadores de mercado también intentan ocasionalmente engañar a otros comerciantes utilizando el tamaño de sus ordenes y el calendario. Por ejemplo, FBCO puede hacer una gran oferta para conseguir vendedores cortos a bordo, solo para retirar el pedido y hacer una gran oferta. Esto obligará a los nuevos cortos a cubrirse a medida que los comerciantes diurnos reaccionan a la gran oferta.
Los creadores de mercado también pueden ocultar sus acciones al tradear a través de ECN. Recuerde, las ECN pueden ser utilizadas por cualquier persona, por lo que a menudo es difícil saber si los pedidos grandes de ECN son minoristas o institucionales.
Conclusion sobre el nivel II – 2
El Nivel II puede brindarle una perspectiva única de la acción del precio de un activo o de una acción, y su order flow correspondiente, pero también hay muchas cosas que los creadores de mercado pueden hacer para disfrazar sus verdaderas intenciones. Por lo tanto, el trader promedio no puede confiar solo en el nivel II. Más bien, él o ella debe usarlo junto con otras formas de análisis para determinar si comprar o vender una acción.
En el Siguiente Articulo del Order Flow te daremos ejemplo de este tipo de órdenes y su impacto en el mercado.
Si te has perdido la parte I y II Consulta :
Trading con Order Flow o Flujo de Ordenes
¿Como se ejecutan las órdenes en mercado valores o en la bolsa?
4 estrategias comunes de Trading – ¿Qué tipo de trader eres o quieres ser?
Day trading o trading Intradia con el Order Flow “Curso de Order Flow“.
Aprenda a crear un plan Trading con nosotros , “Conviértase en un trader intradía”. Este curso en línea es impartido por un trader experimentado e incluye material didáctico de calidad.